[미국 주식]포티넷(Fortinet, Inc.): 혁신적인 네트워크 보안 솔루션으로 사이버 보안의 미래를 이끌다

Fortinet, Inc.  로고

1.기업 소개:

개요:

반응형

Fortinet, Inc.는 2000년에 설립된 글로벌 네트워크 보안 솔루션 제공업체로, 본사는 캘리포니아주 서니베일에 위치하고 있습니다. Fortinet의 주요 제품에는 차세대 방화벽인 FortiGate, 네트워크 보안 데이터를 분석하는 FortiAnalyzer, 통합 보안 정책 관리 도구인 FortiManager 등이 있습니다. 이 회사는 높은 성능의 FortiASIC 칩셋을 통해 경쟁력 있는 보안 솔루션을 제공하며, 다양한 산업 분야의 기업 고객을 보유하고 있습니다.

 

Fortinet은 클라우드 보안, SD-WAN, OT 보안 등 새로운 성장 영역에 집중하며 매출과 수익성을 꾸준히 증가시키고 있습니다. 사이버 보안 위협이 계속 증가함에 따라 Fortinet의 솔루션에 대한 수요도 높아지고 있으며, AI와 머신러닝을 활용한 위협 탐지 및 대응 기술에 주력하고 있습니다. 이를 통해 Fortinet은 글로벌 시장에서의 리더십을 강화하고 있습니다.

 

상세정보:

기업명	Fortinet, Inc.
설립 연도	2000년
본사 위치	미국 캘리포니아주 서니베일
업계	네트워크 보안, 사이버 보안
주요 제품	FortiGate(차세대 방화벽), FortiAnalyzer, FortiManager, FortiSandbox, FortiClient, FortiMail, FortiWeb
기술 특징	고성능 FortiASIC 칩셋, 보안 패브릭(Security Fabric) 아키텍처, 중앙 집중 관리, 동적 경로 선택, 다양한 WAN 연결 지원
주요 시장	금융, 의료, 제조, 교육, 정부 기관 등 다양한 산업 분야
창립자	Ken Xie
주요 투자자	Redpoint Ventures, Meritech Capital Partners
경쟁 우위	높은 성능과 효율성을 제공하는 FortiASIC 칩셋, 다양한 보안 제품의 통합 관리 및 가시성 제공, 지속적인 혁신과 클라우드 보안 솔루션 확장
웹사이트	fortinet.com
최근 주요 뉴스	https://www.hankyung.com/article/202402079473R

 

2.기업 자세히 소개:

주요 제품 및 서비스

1. FortiGate 방화벽

FortiGate는 Fortinet의 주력 제품으로, 네트워크 보안, VPN(가상 사설망), 침입 방지 시스템(IPS), 안티바이러스, 웹 필터링 등을 포함한 통합 보안 솔루션을 제공합니다. 다양한 크기와 성능의 모델이 있어 중소기업부터 대기업까지 모든 규모의 조직에 적합합니다.

2. FortiAnalyzer

FortiAnalyzer는 중앙 집중식 로그 관리 및 분석을 제공하여 네트워크 보안 상태를 실시간으로 모니터링하고 보고서를 생성할 수 있습니다. 이를 통해 보안 사고에 대한 신속한 대응이 가능해집니다.

3. FortiManager

FortiManager는 네트워크 보안 장치를 중앙에서 관리할 수 있는 솔루션입니다. 여러 FortiGate 장치를 한 곳에서 구성하고 모니터링할 수 있어 관리 효율성을 높여줍니다.

4. FortiAP 및 FortiSwitch

FortiAP는 무선 액세스 포인트 솔루션이며, FortiSwitch는 네트워크 스위치 솔루션입니다. 이들은 FortiGate와 통합되어 네트워크 전반에 걸쳐 일관된 보안 정책을 적용할 수 있습니다.

5. FortiClient

FortiClient는 엔드포인트 보안 솔루션으로, VPN 클라이언트, 안티바이러스, 웹 필터링 등의 기능을 제공합니다. 이를 통해 원격 근무자도 안전하게 네트워크에 접근할 수 있습니다.

시장에서의 위치

Fortinet은 전 세계 네트워크 보안 시장에서 중요한 위치를 차지하고 있습니다. 가트너 매직 쿼드런트(Gartner Magic Quadrant)에서 여러 해 동안 방화벽 부문 리더로 선정된 바 있습니다. Fortinet의 강점은 다양한 보안 솔루션을 통합적으로 제공하여 고객이 단일 플랫폼에서 모든 보안 요구를 충족할 수 있도록 하는 것입니다.

기술 및 혁신

Fortinet은 자체 개발한 보안 프로세서(SPUs, Security Processing Units)를 사용하여 고성능 보안을 제공합니다. 또한 FortiOS라는 운영 체제를 통해 네트워크 보안 장치의 성능을 극대화합니다. FortiOS는 모든 FortiGate 장치에 사용되며, 최신 보안 위협에 대응하기 위해 지속적으로 업데이트됩니다.

글로벌 고객

Fortinet은 전 세계 다양한 산업 분야의 고객을 보유하고 있습니다. 금융, 헬스케어, 교육, 정부 기관 등 여러 분야에서 Fortinet의 솔루션을 사용하여 네트워크 보안을 강화하고 있습니다. 특히, 글로벌 기업과 통신사들이 Fortinet의 솔루션을 채택하여 대규모 네트워크 환경에서의 보안을 책임지고 있습니다.

성장 및 확장

Fortinet은 지속적으로 성장하고 있으며, 새로운 기술과 솔루션을 개발하여 보안 포트폴리오를 확장하고 있습니다. 최근에는 클라우드 보안 솔루션과 보안 운영 센터(SOC) 서비스를 강화하여 클라우드 환경에서도 강력한 보안을 제공하고 있습니다.

 

3.투자 정보(참조 자료:stockrow):

티커:FTNT

손익계산서(2014년 말~2023년 말) 분석:

매출액 (Revenue)

2014년, 2019년, 2023년의 매출액을 비교해보면 Fortinet의 장기적인 성장세를 확인할 수 있습니다.

• 2014년: $770.36M
• 2019년: $2,163.00M
• 2023년: $5,304.80M

2014년에서 2019년 사이의 매출액은 약 180.7% 증가했으며, 2019년에서 2023년 사이에는 약 145.1% 증가했습니다. 이로써 Fortinet은 매출 성장 면에서 지속적인 성과를 거두고 있음을 알 수 있습니다.

총 이익 (Gross Profit)

총 이익은 매출에서 매출 원가를 뺀 금액으로, 회사의 수익성을 나타냅니다.

• 2014년: $539.36M
• 2019년: $1,657.10M
• 2023년: $4,067.60M

2014년에서 2019년 사이의 총 이익은 약 207.3% 증가했으며, 2019년에서 2023년 사이에는 약 145.6% 증가했습니다. 매출 성장과 함께 총 이익도 크게 증가한 것을 볼 수 있습니다.

영업 이익 (Operating Income)

영업 이익은 회사의 주요 영업 활동에서 벌어들인 수익을 나타냅니다.

• 2014년: $59.32M
• 2019년: $351.00M
• 2023년: $1,241.10M

2014년에서 2019년 사이의 영업 이익은 약 492% 증가했으며, 2019년에서 2023년 사이에는 약 253.7% 증가했습니다. 영업 이익의 큰 증가는 Fortinet의 운영 효율성이 개선되고 있음을 나타냅니다.

순이익 (Net Income)

순이익은 모든 비용과 세금을 뺀 후 남은 최종 이익입니다.

• 2014년: $25.34M
• 2019년: $331.70M
• 2023년: $1,147.80M

2014년에서 2019년 사이의 순이익은 약 1209% 증가했으며, 2019년에서 2023년 사이에는 약 245.9% 증가했습니다. 순이익의 급격한 증가는 Fortinet이 비용을 효과적으로 관리하고 있음을 시사합니다.

EPS (Earnings Per Share)

EPS는 주당 순이익을 나타내며, 주주들에게 중요한 지표입니다.

• 2014년: $0.03 (기본), $0.03 (희석)
• 2019년: $0.38 (기본), $0.37 (희석)
• 2023년: $1.47 (기본), $1.46 (희석)

2014년에서 2019년 사이의 EPS는 약 1167% 증가했으며, 2019년에서 2023년 사이에는 약 286.8% 증가했습니다. EPS의 증가 역시 Fortinet의 수익성이 크게 향상되었음을 보여줍니다.

 

대차대조표(2014년 말~2023년 말) 분석:

총 자산 (Total Assets)

2014년, 2019년, 2023년의 총 자산을 비교해보면 Fortinet의 자산 성장세를 확인할 수 있습니다.

• 2014년: $1,424.77M
• 2019년: $3,879.20M
• 2023년: $7,258.90M

2014년에서 2019년 사이의 총 자산은 약 172.2% 증가했으며, 2019년에서 2023년 사이에는 약 87.1% 증가했습니다. 이는 Fortinet의 지속적인 성장과 확장을 나타냅니다.

총 부채 (Total Liabilities)

2014년, 2019년, 2023년의 총 부채를 비교해보면 Fortinet의 부채 관리 상태를 평가할 수 있습니다.

• 2014년: $748.81M
• 2019년: $2,536.80M
• 2023년: $7,722.30M

2014년에서 2019년 사이의 총 부채는 약 238.7% 증가했으며, 2019년에서 2023년 사이에는 약 204.4% 증가했습니다. 부채의 급증은 회사의 확장 과정에서 자본 조달과 관련이 있을 수 있습니다.

주주 자본 (Shareholders' Equity)

2014년, 2019년, 2023년의 주주 자본을 비교해보면 Fortinet의 주주 가치를 확인할 수 있습니다.

• 2014년: $675.97M
• 2019년: $1,342.40M
• 2023년: $(463.40)M

2014년에서 2019년 사이의 주주 자본은 약 98.6% 증가했으나, 2023년에는 큰 폭의 감소를 보였습니다. 이는 재무 구조 변화나 자본 재조정과 관련될 수 있습니다.

유동 자산 (Current Assets)

2014년, 2019년, 2023년의 유동 자산을 비교해보면 Fortinet의 단기 유동성 상태를 평가할 수 있습니다.

• 2014년: $1,005.38M
• 2019년: $2,769.00M
• 2023년: $4,428.30M

2014년에서 2019년 사이의 유동 자산은 약 175.5% 증가했으며, 2019년에서 2023년 사이에는 약 59.9% 증가했습니다. 이는 Fortinet의 단기적인 재무 유동성이 강해졌음을 나타냅니다.

유동 부채 (Current Liabilities)

2014년, 2019년, 2023년의 유동 부채를 비교해보면 Fortinet의 단기 부채 관리 상태를 평가할 수 있습니다.

• 2014년: $496.46M
• 2019년: $1,455.80M
• 2023년: $3,719.00M

2014년에서 2019년 사이의 유동 부채는 약 193.2% 증가했으며, 2019년에서 2023년 사이에는 약 155.4% 증가했습니다. 이는 회사의 유동 부채가 크게 증가했음을 의미하지만, 증가한 유동 자산으로 이를 커버할 수 있는지 확인이 필요합니다.

 

현금흐름표(2014년 말~2023년 말) 분석:

순운영현금흐름 (Net Operating Cash Flow)

2014년, 2019년, 2023년의 순운영현금흐름을 비교해보면 Fortinet의 운영 현금 흐름 상태를 확인할 수 있습니다.

• 2014년: $196.58M
• 2019년: $808.00M
• 2023년: $1,935.50M

2014년에서 2019년 사이의 순운영현금흐름은 약 311.0% 증가했으며, 2019년에서 2023년 사이에는 약 139.6% 증가했습니다. 이는 Fortinet의 운영 효율성과 현금 창출 능력이 크게 개선되었음을 나타냅니다.

순투자현금흐름 (Net Investing Cash Flow)

2014년, 2019년, 2023년의 순투자현금흐름을 비교해보면 Fortinet의 투자 활동 현금 흐름을 평가할 수 있습니다.

• 2014년: $(29.35)M
• 2019년: $(502.30)M
• 2023년: $(649.30)M

2014년에서 2019년 사이의 순투자현금흐름은 부정적인 방향으로 약 1611.1% 감소했으며, 2019년에서 2023년 사이에는 추가로 약 29.2% 감소했습니다. 이는 Fortinet이 장기적인 성장과 확장을 위해 적극적으로 투자를 하고 있음을 나타냅니다.

순재무현금흐름 (Net Financing Cash Flow)

2014년, 2019년, 2023년의 순재무현금흐름을 비교해보면 Fortinet의 자금 조달 활동을 평가할 수 있습니다.

• 2014년: $0.75M
• 2019년: $(195.60)M
• 2023년: $(1,570.40)M

2014년에서 2019년 사이의 순재무현금흐름은 부정적으로 약 $196.35M 감소했으며, 2019년에서 2023년 사이에는 추가로 약 $1,374.80M 감소했습니다. 이는 Fortinet이 주식 재매입과 같은 활동을 통해 자본을 조정하고 있음을 나타냅니다.

자본지출 (Capital Expenditures, CapEx)

2014년, 2019년, 2023년의 자본지출을 비교해보면 Fortinet의 장기 자산 투자 상태를 평가할 수 있습니다.

• 2014년: $(32.20)M
• 2019년: $(92.20)M
• 2023년: $(204.10)M

2014년에서 2019년 사이의 자본지출은 약 186.4% 증가했으며, 2019년에서 2023년 사이에는 약 121.3% 증가했습니다. 이는 Fortinet이 장기 자산에 대한 투자를 지속적으로 늘리고 있음을 나타냅니다.

현금 및 현금 등가물의 순변화 (Net Change in Cash and Cash Equivalents)

2014년, 2019년, 2023년의 현금 및 현금 등가물의 순변화를 비교해보면 Fortinet의 총 현금 상태 변화를 평가할 수 있습니다.

• 2014년: $167.38M
• 2019년: $110.10M
• 2023년: $(285.00)M

2014년에서 2019년 사이의 현금 및 현금 등가물의 순변화는 약 $57.28M 감소했으며, 2019년에서 2023년 사이에는 약 $395.10M 감소했습니다. 이는 Fortinet이 자산 투자와 주식 재매입 등으로 인해 현금 보유량이 줄어들었음을 나타냅니다.

 

DCF로 적정가치 산출:

계산 결과:

• Fortinet의 DCF를 기반으로 한 적정 주당 가치: $37.38
• 현재 주가: $61.24

투자 전략 수립:

현재 주가가 $61.24로, DCF로 산출한 적정 주당 가치 $37.38보다 높게 평가되고 있습니다. 이는 현재 시장에서 Fortinet의 주가가 과대평가되었을 가능성을 나타냅니다.

• 추천 전략: 보유 중인 투자자들은 현 주가가 DCF 적정 가치보다 높으므로 일부 이익 실현을 고려할 수 있습니다. 신규 투자자들은 주가가 더 합리적인 수준으로 조정될 때까지 기다리는 것이 좋습니다.

 

참고: DCF 산출 결과는 다양한 한계를 지니고 있고 불완전하며 여러 변수에 의해 오차 혹은 오류가 발생할 수 있으며 이는 참고용으로만 사용해야 합니다.

 

RIM로 적정가치 산출:

계산 결과:

• Fortinet의 RIM을 기반으로 한 적정 주당 가치: $24.63
• 현재 주가: $61.24

투자 전략 수립:

현재 주가가 $61.24로, RIM으로 산출한 적정 주당 가치 $24.63보다 높게 평가되고 있습니다. 이는 현재 시장에서 Fortinet의 주가가 과대평가되었을 가능성을 나타냅니다.

• 추천 전략: 보유 중인 투자자들은 현 주가가 RIM 적정 가치보다 높으므로 일부 이익 실현을 고려할 수 있습니다. 신규 투자자들은 주가가 더 합리적인 수준으로 조정될 때까지 기다리는 것이 좋습니다.

 

참고: RIM 산출 결과는 다양한 한계를 지니고 있고 불완전하며 여러 변수에 의해 오차 혹은 오류가 발생할 수 있으며 이는 참고용으로만 사용해야 합니다.

 

종합평가

Fortinet, Inc.는 지난 몇 년간 강력한 성장세를 보이며 네트워크 보안 시장에서 중요한 위치를 차지하고 있습니다.

재무제표 요약 (2014년 말~2023년 말)

Fortinet의 매출액은 2014년 $770.36M에서 2023년 $5,304.80M으로 급증했습니다. 같은 기간 동안 총 이익과 영업 이익도 크게 증가했으며, 순이익은 2014년 $25.34M에서 2023년 $1,147.80M으로 상승했습니다. 이러한 성장세는 Fortinet의 운영 효율성과 시장 점유율 확대를 반영합니다.

DCF로 적정가치 산출

• 적정 주당 가치: $37.38

RIM로 적정가치 산출

• 적정 주당 가치: $24.63

투자 전략 수립

현재 주가 $61.24는 DCF와 RIM으로 산출한 적정 주당 가치보다 높게 평가되고 있습니다. 이는 주가가 과대평가되었을 가능성을 시사합니다.

• 보유자: 일부 이익 실현을 고려.
• 신규 투자자: 주가가 조정될 때까지 대기.

참고: 이러한 평가는 제공된 데이터를 기반으로 하며, 실제 투자 결정을 내리기 전에는 추가적인 시장 분석과 전문가의 의견을 참조하는 것이 중요합니다. 모든 분석 결과는 다양한 한계를 지니고 있고 불완전하며, 예측은 여러 변수에 의해 오차 혹은 오류가 발생할 수 있습니다. 이는 참고용으로만 사용해야 합니다.

 

4.관련 영상:

Fortinet, Inc.소개1

 

Fortinet, Inc.소개2

 

5.유사한 기업:

1. Palo Alto Networks
   • 설명: 네트워크 보안 솔루션을 제공하는 글로벌 기업으로, 방화벽, 침입 방지 시스템(IPS), 클라우드 보안 등을 포함한 다양한 보안 제품을 제공합니다.
2. Check Point Software Technologies
   • 설명: 사이버 보안 솔루션을 제공하며, 방화벽, VPN, 안티바이러스, 데이터 보안, 그리고 위협 방지 솔루션을 포함합니다.
3. Cisco Systems (Security Division)
   • 설명: 네트워크 장비와 보안 솔루션을 제공하는 글로벌 리더로, 방화벽, 네트워크 보안, 클라우드 보안, 그리고 엔드포인트 보안을 포함한 다양한 제품을 제공합니다.
4. Juniper Networks
   • 설명: 네트워크 인프라와 보안 솔루션을 제공하며, 방화벽, 라우터, 스위치, 그리고 클라우드 보안을 포함한 포괄적인 보안 제품군을 보유하고 있습니다.
5. Sophos
   • 설명: 엔드포인트 보안, 네트워크 보안, 이메일 보안, 모바일 보안, 암호화 솔루션을 제공하는 기업으로, 중소기업부터 대기업까지 다양한 고객층을 보유하고 있습니다.
6. McAfee
   • 설명: 사이버 보안 솔루션을 제공하며, 엔드포인트 보안, 네트워크 보안, 클라우드 보안, 데이터 보호 등을 포함한 다양한 보안 제품을 제공합니다.
7. Trend Micro
   • 설명: 사이버 보안 솔루션을 제공하며, 엔드포인트 보안, 서버 보안, 클라우드 보안, 그리고 이메일 보안을 포함한 포괄적인 보안 제품군을 보유하고 있습니다.
8. CrowdStrike
   • 설명: 클라우드 기반의 엔드포인트 보안 솔루션을 제공하는 기업으로, 위협 인텔리전스, EDR(Endpoint Detection and Response) 솔루션을 포함한 다양한 보안 서비스를 제공합니다.
9. FireEye (현재 Mandiant)
   • 설명: 사이버 보안 솔루션을 제공하며, 침입 탐지 및 방지 시스템(IDS/IPS), 보안 정보 및 이벤트 관리(SIEM), 그리고 전문적인 보안 서비스를 포함한 포괄적인 제품을 제공합니다.
10. Symantec (현재 Broadcom 소속)
    • 설명: 엔드포인트 보안, 네트워크 보안, 이메일 보안, 클라우드 보안 등 다양한 사이버 보안 솔루션을 제공하는 기업입니다. Broadcom이 인수한 후에도 강력한 보안 포트폴리오를 유지하고 있습니다.