[미국 주식]Tapestry, Inc.: Coach, Kate Spade, Stuart Weitzman의 글로벌 패션 리더 분석

Tapestry, Inc.  로고

1.기업 소개:

개요:

Tapestry, Inc.는 미국의 다국적 럭셔리 패션 회사로, 뉴욕시에 본사를 두고 있습니다. 1941년에 설립된 이 회사는 원래 코치(Coach, Inc.)로 알려져 있었으나, 2017년에 Tapestry, Inc.로 사명을 변경하였습니다. Tapestry, Inc.는 현재 코치(Coach), 케이트 스페이드(Kate Spade), 스튜어트 와이츠먼(Stuart Weitzman)이라는 세 가지 주요 브랜드를 운영하고 있습니다.

주요 브랜드

1. 코치 (Coach):
   • 설립: 1941년
   • 주력 제품: 고급 가죽 가방, 액세서리, 의류
   • 특징: 전통적인 가죽 공예와 현대적인 디자인의 결합
2. 케이트 스페이드 (Kate Spade):
   • 설립: 1993년
   • 주력 제품: 여성용 핸드백, 의류, 액세서리, 신발
   • 특징: 밝고 색감 있는 디자인, 독특하고 개성 넘치는 스타일
3. 스튜어트 와이츠먼 (Stuart Weitzman):
   • 설립: 1986년
   • 주력 제품: 고급 신발, 특히 부츠와 힐
   • 특징: 정교한 디자인, 고품질 소재 사용, 편안함과 스타일의 조화

기업 구조 및 전략

• 다양성 및 포용성: Tapestry, Inc.는 다양한 배경과 경험을 가진 인재를 고용하여 혁신을 촉진하고 있으며, 기업 내에서 포용적인 문화를 장려하고 있습니다.
• 지속 가능성: 지속 가능한 패션을 추구하며, 환경에 미치는 영향을 최소화하기 위한 여러 노력을 기울이고 있습니다.
• 디지털 전환: 전자상거래와 디지털 마케팅을 강화하여 글로벌 시장에서의 입지를 확대하고 있습니다.

Tapestry, Inc.는 럭셔리 패션 업계에서 중요한 위치를 차지하고 있으며, 글로벌 시장에서 지속적으로 성장하고 있는 기업입니다.

 

 

상세정보:

기업명	Tapestry, Inc.
설립 연도	1941
본사 위치	미국 뉴욕주 뉴욕시
업계	럭셔리 패션
주요 제품	고급 가죽 가방, 액세서리, 의류, 신발
기술 특징	전통적인 가죽 공예, 현대적 디자인, 지속 가능한 패션, 디지털 전환
주요 시장	글로벌 (북미, 유럽, 아시아 등)
창립자	Lillian Cahn, Miles Cahn (코치 설립자)
주요 투자자	-
경쟁 우위	다양한 고급 브랜드 포트폴리오, 독특한 디자인, 높은 품질, 강력한 글로벌 입지
웹사이트	tapestry.com
최근 주요 뉴스	https://www.wwdkorea.com/news/articleView.html?idxno=6348

 

2.기업 자세히 소개:

Tapestry, Inc.는 코치(Coach), 케이트 스페이드(Kate Spade), 스튜어트 와이츠먼(Stuart Weitzman) 등 유명 패션 브랜드를 소유한 미국의 다국적 패션 기업입니다. 다음은 Tapestry, Inc.의 주요 제품 및 서비스, 시장에서의 위치, 기술 및 혁신, 글로벌 고객, 성장 및 확장에 대한 세부적인 설명 및 분석입니다.

1. 주요 제품 및 서비스

코치(Coach):

• 제품: 가죽 핸드백, 지갑, 액세서리, 의류, 신발.
• 특징: 고품질 가죽 제품과 클래식한 디자인으로 유명. 최근에는 젊은 층을 겨냥한 모던한 디자인도 포함.

케이트 스페이드(Kate Spade):

• 제품: 핸드백, 의류, 주얼리, 신발, 액세서리, 가정용품.
• 특징: 독창적이고 활기찬 디자인, 색감이 풍부한 제품들이 특징. 주로 여성 고객층을 타겟으로 함.

스튜어트 와이츠먼(Stuart Weitzman):

• 제품: 고급 여성 신발, 부츠, 샌들.
• 특징: 럭셔리한 소재와 정교한 디자인. 고급스러움과 편안함을 동시에 제공.

2. 시장에서의 위치

시장 점유율 및 경쟁력:

• 럭셔리 패션 시장: Tapestry, Inc.는 중고가 럭셔리 시장에서 강력한 존재감을 유지. 코치 브랜드는 오랫동안 중산층과 상류층 고객에게 인기.
• 경쟁사: 루이비통 모에 헤네시(LVMH), 케어링(Kering), 랄프 로렌(Ralph Lauren) 등과 경쟁.
• 브랜드 인지도: 세 브랜드 모두 글로벌 인지도를 가지고 있으며, 특히 코치는 브랜드 충성도가 높음.

3. 기술 및 혁신

디지털 혁신:

• e커머스 플랫폼: 각 브랜드별로 강력한 온라인 쇼핑 플랫폼을 운영, 사용자 경험 향상을 위한 AI 기반 추천 시스템 및 개인화 서비스 제공.
• 디지털 마케팅: 소셜 미디어와 인플루언서 마케팅을 적극 활용하여 젊은 고객층 공략. 디지털 광고 캠페인과 온라인 이벤트를 통해 브랜드 인지도 강화.

제품 혁신:

• 지속 가능한 소재: 환경 친화적 소재 사용 확대. 예를 들어, 코치는 재활용 가죽과 지속 가능한 원단을 사용한 제품 라인 출시.
• 디자인 혁신: 최신 트렌드를 반영한 디자인과 컬렉션 출시. 케이트 스페이드는 유니크한 디자인과 컬러 팔레트를 통해 젊고 감각적인 이미지를 유지.

4. 글로벌 고객

주요 시장:

• 북미: 본사가 위치한 미국이 주요 시장. 캐나다 및 멕시코에서도 강력한 브랜드 존재감.
• 아시아: 중국, 일본, 한국 등 아시아 시장에서 빠르게 성장. 특히 중국은 가장 큰 성장 잠재력을 가진 시장 중 하나.
• 유럽: 영국, 프랑스, 독일 등 주요 유럽 국가에서도 판매망 확장 중.

고객 세분화:

• 연령대: 코치는 주로 중장년층을 대상으로 하지만, 최근 젊은 층을 겨냥한 제품도 출시. 케이트 스페이드는 20대에서 40대 여성에게 인기가 많음. 스튜어트 와이츠먼은 고급 신발을 찾는 모든 연령대의 여성 고객을 타겟.
• 소득 수준: 중고가에서 고가 제품까지 다양한 가격대의 제품을 제공하여 중산층 및 상류층 고객층을 타겟.

5. 성장 및 확장

사업 확장:

• 인수 합병: Tapestry, Inc.는 코치 외에도 케이트 스페이드와 스튜어트 와이츠먼을 인수하여 브랜드 포트폴리오를 확장. 이를 통해 다양한 고객층을 확보하고 시장 점유율을 높임.
• 글로벌 확장: 전 세계 주요 도시에 플래그십 스토어를 오픈하고, 현지화된 마케팅 전략을 통해 각 지역 시장에 맞춘 제품과 서비스를 제공.

재무 성과:

• 매출 성장: 지속적인 제품 라인 확장과 글로벌 마케팅 전략을 통해 매출 성장. 특히 온라인 매출의 증가가 두드러짐.
• 투자: 디지털 인프라와 물류 시스템에 대한 투자를 통해 효율성을 극대화하고, 빠르게 변화하는 소비자 트렌드에 대응.

미래 전략:

• 지속 가능성: 환경 친화적인 제품 개발과 지속 가능한 경영 practices를 통해 브랜드 이미지 강화.
• 디지털 트랜스포메이션: 디지털 기술을 활용한 고객 경험 개선과 운영 효율성 향상에 집중.
• 고객 중심 전략: 고객 데이터를 활용한 맞춤형 서비스 제공과 새로운 소비자 경험 창출.

3.투자 정보(참조 자료:stockrow):

티커:TPR

손익계산서(2014년 말~2023년 말) 분석:

매출액 (Revenue or Sales)

2014년: 4,806.20 백만 달러
2019년: 6,027.10 백만 달러
2023년: 6,660.90 백만 달러

2014년부터 2023년까지 매출액은 꾸준히 증가해왔습니다. 2014년에서 2019년 사이에 약 25.4% 증가하였고, 2019년에서 2023년 사이에는 약 10.5% 증가했습니다. 이는 회사의 지속적인 성장을 나타내며, 특히 2020년의 팬데믹 영향을 극복하고 성장세를 회복한 것으로 보입니다.

총 이익 (Gross Profit)

2014년: 3,297.00 백만 달러
2019년: 4,053.70 백만 달러
2023년: 4,714.90 백만 달러

총 이익은 매출액과 유사한 성장세를 보였습니다. 2014년에서 2019년 사이에 약 22.9% 증가하였고, 2019년에서 2023년 사이에는 약 16.3% 증가했습니다. 이로 인해 회사는 매출액 증가와 함께 총 이익도 꾸준히 증가시켜왔음을 알 수 있습니다.

영업 이익 (Operating Income)

2014년: 1,120.10 백만 달러
2019년: 819.70 백만 달러
2023년: 1,172.40 백만 달러

영업 이익은 2014년에서 2019년 사이에 감소했으나, 2019년에서 2023년 사이에는 회복세를 보였습니다. 2019년에 비해 2023년에는 약 43.1% 증가하였으며, 이는 비용 관리와 수익성 개선 노력이 반영된 결과로 보입니다.

순이익 (Net Income)

2014년: 781.30 백만 달러
2019년: 643.40 백만 달러
2023년: 936.00 백만 달러

순이익도 영업 이익과 비슷한 경향을 보였습니다. 2014년에서 2019년 사이에 감소하였으나, 2019년에서 2023년 사이에는 약 45.5% 증가하여 936.00 백만 달러에 도달했습니다. 이는 회사가 팬데믹 이후 수익성을 회복하고, 효율적인 경영을 통해 순이익을 개선한 것으로 해석할 수 있습니다.

EPS (Earnings Per Share)

2014년: 2.81 (Basic), 2.79 (Diluted)
2019년: 2.22 (Basic), 2.21 (Diluted)
2023년: 3.96 (Basic), 3.88 (Diluted)

EPS (Earnings Per Share)는 주주에게 중요한 지표로, 2014년에서 2019년 사이에 감소했으나, 2023년에는 크게 증가했습니다. 2019년에서 2023년 사이에 Basic EPS는 약 78.4% 증가했고, Diluted EPS는 약 75.6% 증가했습니다. 이는 회사의 수익성 개선과 주주 가치 증대를 보여줍니다.

 

대차대조표(2014년 말~2023년 말) 분석:

총 자산 (Total Assets)

2014년: 3,663.10 백만 달러
2019년: 6,877.30 백만 달러
2023년: 7,116.80 백만 달러

2014년부터 2023년까지 총 자산은 크게 증가했습니다. 2014년에서 2019년 사이에 약 87.8% 증가하였고, 2019년에서 2023년 사이에는 약 3.5% 증가했습니다. 이는 회사가 지속적으로 자산을 확대하고 있음을 나타냅니다.

총 부채 (Total Liabilities)

2014년: 1,242.50 백만 달러
2019년: 3,363.90 백만 달러
2023년: 4,839.00 백만 달러

총 부채도 증가하는 경향을 보였습니다. 2014년에서 2019년 사이에 약 170.7% 증가하였고, 2019년에서 2023년 사이에는 약 43.9% 증가했습니다. 이는 회사의 재무 구조가 더 복잡해지고 있음을 의미합니다.

주주 자본 (Shareholders' Equity)

2014년: 2,420.60 백만 달러
2019년: 3,513.40 백만 달러
2023년: 2,277.80 백만 달러

주주 자본 (Shareholders' Equity)은 2014년에서 2019년 사이에 약 45.1% 증가했으나, 2019년에서 2023년 사이에는 약 35.2% 감소했습니다. 이는 최근 몇 년간 주주 자본이 감소했음을 나타내며, 재무 전략과 관련된 부분을 재검토할 필요가 있음을 시사합니다.

유동 자산 (Current Assets)

2014년: 1,855.20 백만 달러
2019년: 2,556.80 백만 달러
2023년: 2,363.50 백만 달러

유동 자산 (Current Assets)은 2014년에서 2019년 사이에 약 37.8% 증가했으나, 2019년에서 2023년 사이에는 약 7.6% 감소했습니다. 이는 회사가 최근 몇 년간 유동 자산을 줄이고 있음을 의미합니다.

유동 부채 (Current Liabilities)

2014년: 813.10 백만 달러
2019년: 918.00 백만 달러
2023년: 1,286.50 백만 달러

유동 부채 (Current Liabilities)는 2014년에서 2019년 사이에 약 12.9% 증가하였고, 2019년에서 2023년 사이에는 약 40.2% 증가했습니다. 이는 회사의 단기 부채 부담이 증가하고 있음을 나타냅니다.

 

현금흐름표(2014년 말~2023년 말) 분석:

순운영현금흐름 (Net Operating Cash Flow)

2014년: 985.40 백만 달러
2019년: 792.40 백만 달러
2023년: 975.20 백만 달러

순운영현금흐름 (Net Operating Cash Flow)은 2014년부터 2019년 사이에 약 19.6% 감소했지만, 2023년에는 2019년 대비 약 23% 증가하여 975.20 백만 달러를 기록했습니다. 이는 운영 효율성의 회복과 강한 수익성을 반영합니다.

순투자현금흐름 (Net Investing Cash Flow)

2014년: -707.70 백만 달러
2019년: -574.20 백만 달러
2023년: 5.70 백만 달러

순투자현금흐름 (Net Investing Cash Flow)은 2014년과 2019년에는 음수였으나, 2023년에는 양수로 전환되었습니다. 이는 2023년에 투자 현금 흐름이 긍정적으로 변했음을 의미하며, 자산 매각이나 투자 회수 등이 이루어졌을 가능성을 시사합니다.

순재무현금흐름 (Net Financing Cash Flow)

2014년: -748.10 백만 달러
2019년: -485.60 백만 달러
2023년: -1,035.90 백만 달러

순재무현금흐름 (Net Financing Cash Flow)은 2014년부터 2023년까지 지속적으로 음수를 기록하였으며, 특히 2023년에는 큰 폭으로 감소했습니다. 이는 부채 상환, 배당금 지급, 자사주 매입 등으로 인한 현금 유출이 컸음을 나타냅니다.

자본지출 (Capital Expenditures, CapEx)

2014년: 219.60 백만 달러
2019년: 274.20 백만 달러
2023년: 184.20 백만 달러

자본지출 (CapEx)은 2014년에서 2019년 사이에 약 24.8% 증가했으나, 2023년에는 2019년 대비 약 32.8% 감소했습니다. 이는 회사가 자본지출을 줄이고 있음을 나타냅니다.

현금 및 현금 등가물의 순변화 (Net Change in Cash and Cash Equivalents)

2014년: -470.90 백만 달러
2019년: -274.20 백만 달러
2023년: -63.70 백만 달러

현금 및 현금 등가물의 순변화 (Net Change in Cash and Cash Equivalents)은 2014년과 2019년 모두 음수를 기록하였으나, 감소폭이 점차 줄어들었으며 2023년에는 -63.70 백만 달러로 현금 유출이 크게 줄어들었습니다. 이는 회사의 현금 흐름 관리가 개선되었음을 의미합니다.

 

DCF로 적정가치 산출:

• 주당 가치 $68.82

투자 전략 수립:

현재 주가 $42.32와 DCF로 산출된 적정 주당가치 $68.82를 비교하면, 현재 주가는 적정 가치보다 저평가된 것으로 보입니다. 따라서, 다음과 같은 투자 전략을 추천합니다:

매수 전략:

Tapestry, Inc.의 주가는 현재 적정 가치보다 저평가되어 있으므로 매수 기회로 간주할 수 있습니다. 주가가 적정 가치에 도달할 때까지 보유를 추천합니다.

리스크 관리:

DCF는 다양한 가정에 기반한 모델이므로, 시장 상황 변화나 회사 실적 변동에 따라 적정 가치가 변동할 수 있습니다. 투자 결정 시, 리스크 관리 전략을 함께 고려하는 것이 중요합니다.

 

참고: DCF 산출 결과는 다양한 한계를 지니고 있고 불완전하며 여러 변수에 의해 오차 혹은 오류가 발생할 수 있으며 이는 참고용으로만 사용해야 합니다.

 

RIM로 적정가치 산출:

적정 주당가치 계산

적정 주당가치 = $71.936

투자 전략 수립:

현재 주가 $42.32와 RIM으로 산출된 적정 주당가치 $71.94를 비교하면, 현재 주가는 적정 가치보다 저평가된 것으로 보입니다. 따라서, 다음과 같은 투자 전략을 추천합니다:

매수 전략:

Tapestry, Inc.의 주가는 현재 적정 가치보다 저평가되어 있으므로 매수 기회로 간주할 수 있습니다. 주가가 적정 가치에 도달할 때까지 보유를 추천합니다.

리스크 관리:

RIM은 여러 가정에 기반한 모델이므로, 시장 상황 변화나 회사 실적 변동에 따라 적정 가치가 변동할 수 있습니다. 투자 결정 시, 리스크 관리 전략을 함께 고려하는 것이 중요합니다.

 

참고: RIM 산출 결과는 다양한 한계를 지니고 있고 불완전하며 여러 변수에 의해 오차 혹은 오류가 발생할 수 있으며 이는 참고용으로만 사용해야 합니다.

 

 

종합 평가:

Tapestry, Inc.는 장기적으로 안정적인 수익성과 자산 기반을 가지고 있으며, DCF 및 RIM 분석에 따르면 현재 주가는 저평가되어 있습니다. 그러나 추가적인 시장 분석과 리스크 평가가 필요하며, 전반적으로 긍정적인 투자 기회로 보입니다.

 

 

참고: 이러한 평가는 제공된 데이터를 기반으로 하며, 실제 투자 결정을 내리기 전에는 추가적인 시장 분석과 전문가의 의견을 참조하는 것이 중요합니다. 모든 분석 결과는 다양한 한계를 지니고 있고 불완전 하며, 예측은 여러 변수에 의해 오차 혹은 오류가 발생할 수 있습니다. 이는 참고용으로만 사용해야 합니다.

 

4.관련 영상:

Tapestry, Inc.소개1

 

Tapestry, Inc.소개 2

5.유사한 기업:

1. Michael Kors (Capri Holdings Limited): 고급 패션 브랜드인 Michael Kors를 보유하고 있으며, 고급 가방, 의류, 신발, 액세서리를 판매합니다.
2. Ralph Lauren Corporation: 의류, 액세서리, 향수 등을 포함한 다양한 고급 패션 제품을 제공하는 글로벌 브랜드입니다.
3. Coach (Tapestry, Inc.): 고급 가죽 가방, 액세서리, 의류 등을 제조 및 판매합니다.
4. Kate Spade (Tapestry, Inc.): 고급 가방, 의류, 주얼리, 가정용품 등을 판매하는 브랜드입니다.
5. Stuart Weitzman (Tapestry, Inc.): 고급 신발 브랜드로, 고급스러운 디자인과 소재로 유명합니다.
6. Burberry Group plc: 영국의 고급 패션 브랜드로, 의류, 가방, 액세서리 등을 포함한 다양한 제품을 제공합니다.
7. Prada S.p.A.: 이탈리아의 고급 패션 브랜드로, 가방, 의류, 신발, 액세서리를 제공합니다.
8. Gucci (Kering Group): 고급 패션 브랜드로, 의류, 가방, 신발, 액세서리, 향수 등을 제조 및 판매합니다.
9. Louis Vuitton (LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton): 고급 가방, 의류, 신발, 액세서리, 주얼리 등을 판매하는 글로벌 럭셔리 브랜드입니다.
10. Hermès International S.A.: 고급 가방, 의류, 액세서리, 향수 등을 제공하는 프랑스의 럭셔리 패션 하우스입니다.